Маржинальна торгівля криптовалютою

23.07.2019 0

Вся історія існування криптовалют нерозривно пов’язана з різними видами спекуляцій. Раніше їх основна частина стосувалася участі в прямих угодах з купівлі/продажу реально наявних у користувачів монет через обмінники і біржі обміну криптовалют. Однак, останнім часом особливо популярним відгалуженням криптотрейдингу стала маржинальна торгівля криптовалютами, яка все частіше приваблює новачків можливістю отримання швидких надприбутків. При цьому далеко не всі з них знають про супутні фінансові ризики. А вони, звичайно ж, є!!!

margin_bag

Тому перед здійсненням перших кроків в маржинальної торгівлі криптовалютою рекомендується приділити увагу вивченню основ і особливостей цього виду трейдингу.

Що таке маржинальна торгівля криптовалютою

Визначенням «маржинальна торгівля» називають різновид спекуляцій на фондовому або криптовалютному ринку, яка полягає у використанні трейдером у своїй діяльності позикових коштів, що надаються біржею або її користувачами (в окремих випадках).

Як і в будь-якій іншій ситуації з отриманням кредитних позик, користувач повинен надати заставу — в даному випадку внести на депозит суму, що гарантує виплату боргових зобов’язань за встановленими майданчиком правилами. Власні кошти, виділені під відкриття такої угоди — це маржа (звідси і назва цього виду спекуляцій).

Також можна зустріти термін «торгівля з плечем», який є альтернативним позначенням даного виду трейдингу через наявність в нього кредитного плеча (leverage) — множника (1–100x), що збільшує доступний для угоди депозит користувача за рахунок позикових коштів. Завдяки цій можливості, користувач може отримати прибуток, що багаторазово перевершує ту суму, яка була б присутня при спекуляції виключно власними коштами.

Принцип роботи маржинальних угод

Позиції, які може відкрити користувач на криптобіржі, що пропонує дану послугу, умовно діляться на два види:

  • Довгі (лонг, long) — коли користувач очікує зростання курсу активу;
  • Короткі (шорт, short) — коли ставка робиться на зниження ціни.

У разі, якщо вартість криптовалюти рухається у передбачений трейдером бік, дохід, який він може зафіксувати по угоді, збільшується пропорційно вибраному кредитному плечу. У момент закриття такої позиції тіло застави повертається кредитору (біржі) разом з комісійними зборами, а залишок отриманого прибутку зараховується на рахунок користувача.

Наприклад, якщо на біржу, що пропонує дану послугу, внести $ 1 000 і відкрити позицію по біткойну в лонг з плечем 10x (1:10), сума відкритої позиції становитиме $ 10 000 (наявна у трейдера сума збільшилася в десять разів). При зростанні ціни на 1%, прибуток користувача буде вираховуватися від загальної суми угоди, тобто складе $ 100. Отже, при закритті позиції в цей момент на балансі трейдера виявиться $1100 (+ вирахування комісій майданчику та інших визначених її правилами платежі). Якби плеча не було, прибуток дорівнював би всього $ 10.

Крім комісій за відкриття/закриття угод, на деяких майданчиках можуть бути присутні так звані ставки фінансування, які платять один одному власники довгих і коротких операцій, в залежності від кількості відкритих позицій кожного виду.

BitMEX-interface

Інтерфейс біржі з можливістю маржинальної торгівлі

Зворотний бік медалі в торгівлі з плечем

Важливим моментом в маржинальної торгівлі є те, що для будь-якої угоди встановлюється ціна ліквідації — розрахована біржею цінова позначка, при досягненні якої позиція буде автоматично закрита з повним вилученням з балансу користувача заставної маржі. Тобто якби в описаному вище прикладі угода в лонг відкривалася при ціні біткойна в $10 000 і ліквідація ціна була б позначена на рівні $9 500, падіння курсу до цієї позначки призвело б до втрати внесених трейдером $1 000.

Звичайно ж, необов’язково використовувати для відкриття угод з плечем всі наявні на балансі активи! Правильніше буде виділяти під відкриття позиції тільки частина депозиту, залишаючи за собою можливість усереднювати позицію за рух курсу в сторону, протилежну очікуваній. Таким чином досягається переміщення ціни ліквідації, яке дуже часто допомагає перечекати просідання і дочекатися повернення ціни активу в розрахунковий діапазон для отримання прибутку.

У класичній торгівлі з плечем на фондовому ринку описаної ситуації з ліквідацією позиції передував би маржин-колл (від англ. Margin call, маржинальний дзвінок) — вимога додаткового забезпечення, що представляє собою оповіщення брокером клієнта про недостатність виділеної їм маржі та ризику примусового закриття позиції у разі, якщо не будуть додаткові кошти. Однак через швидкий рух котирувань в криптовалютних парах відбулося зміщення поняття — маржин-коллом тепер називають безпосередньо момент ліквідації. На сленгу криптотрейдерів втрата позиції звучить як “зловити маржин-колл”.

Також варто звернути увагу на те, що в маржинальній торгівлі криптовалютою існують два основних види ордерів:

  • Безстрокові контракти, коли позиція буде відкритою, доки її не закриє користувач або не трапиться ліквідація;
  • Ф’ючерсні контракти, які закриваються автоматично в момент закінчення терміну своєї дії.

Перший варіант — найпростіший і безпечний, особливо для новачків в маржинальній торгівлі криптовалютою. Другий має на увазі додатковий ризик у вигляді закриття угоди в момент, коли ціна активу буде перебувати в невдалому діапазоні, що передбачає отримання збитку.

Що потрібно завжди пам’ятати при маржинальній торгівлі

Щоб стати професіоналом в торгівлі з плечем і мінімізувати ризики втрати депозиту, слід завжди пам’ятати, що:

  1. Маржинальна торгівля криптовалютою — це різновид взяття кредиту, який обов’язково доведеться повертати, як мінімум з виплатою встановлених комісій, як максимум — з втратою тіла депозиту. Таким чином можна утримати себе від вчинення необдуманих дій у вигляді взяття занадто великого плеча або використання для торгівлі всього депозиту;
  2. Необдумане відкриття угод з плечем користувачем без серйозного рівня трейдерських навичок швидше за все призведе до втрати депозиту;
  3. Вибір криптовалютного активу для маржинальної торгівлі потрібно робити на основі аналізу його волатильності. Для відкриття угоди рекомендується вибирати періоди, коли мінімальна ймовірність виникнення так званих “вертольотів” — різких стрибків ціни в різні боки, за допомогою яких маркет-мейкер намагається вибити з позицій якомога більше число трейдерів. Ідеальним варіантів є торгівля з плечем пар альткойнів до біткойна, на графіках яких простежуються передбачувані повторювані фрактали;BitMEX-khvosty
  4. Невдалу угоду можна завершити самостійно, не чекаючи моменту настання ліквідації. При цьому замість всієї позиції втрачається лише частина маржі з балансу користувача (професіонали намагаються не допускати більше 10% збитку). Зробити це можна не тільки вручну, але і за допомогою установки «стоп-лосс» (англ. stop loss — зупинити збиток), який являє собою вид ордеру для обмеження торгових ризиків, що передбачає автоматичне закриття угоди при досягненні певної цінової позначки. Цей же інструмент рятує від втрати позиції в моменти описаних вище «вертольотів».
  5. На деяких майданчиках, що пропонують інструменти для маржинальної торгівлі криптовалютою, є можливість зміни плеча «на льоту», що дозволяє змінювати співвідношення ризик/прибуток по відкритій позиції у зручний для цього момент. Наприклад, якщо ваша угода вийшла в непоганий плюс і руху курсу в протилежну сторону не передбачається, можна збільшити плече (при наявності на балансі достатньої кількості вільних коштів для маржі), тим самим змінивши розмір прибутку. Але варто пам’ятати, що при зміні плеча «на льоту» також зміщується ціна ліквідації — при збільшенні наближається, при зменшенні віддаляється. У першому випадку — підвищується ризик «зловити маржин-колл». У другому — з’являється можливість відтягнути автоматичне закриття позиції, по якій не збувся прогноз трейдера;
  6. Деякі біржі практикують стягнення комісійних зборів по операціях не тільки в момент їх відкриття/закриття, але і в процесі, через рівні проміжки часу. Про це, а також про можливу присутність вже згаданої системи взаємного фінансування не варто забувати, утримуючи позиції з малим плечем протягом тривалого часу. В іншому випадку витрати на операцію можуть бути невідповідні ризику і отриманого прибутку;
  7. Відкриту позицію, яка скоро буде ліквідована завжди можна усереднити шляхом покупки додаткових контрактів і таким чином врятувати її від закриття. Однак, багато професіоналів вважають, що це — шлях до зливу депозиту, оскільки тренд може затягнутися і в підсумку вам просто не вистачить власних коштів для постійного відсунення ліквідації.

Як почати торгувати з плечем

Новачку, який бажає спробувати себе в даному виді криптовалютних спекуляцій, рекомендується діяти за наступною схемою:

  1. Вивчити теорію по маржинальній торгівлі криптовалютами. Як мінімум, наявну в даній статті. В ідеалі-простудіювати і інші джерела, в тому числі розділи з FAQ (Питання-відповіді) на біржах, що пропонують інструменти для торгівлі з плечем.
  2. Вибрати майданчик для трейдингу, грунтуючись на її репутації, відгуках, списку підтримуваних криптовалют, різновиди ордерів і торгових інструментів, доступних варіантах множника маржі (плеча), мінімальному депозиті і т. д.
  3. Ознайомитися з правилами надання послуг обраною біржею, приділивши особливу увагу розділам про комісійні збори, боргові виплати, умов ліквідації угод та іншим фінансовим питанням.
  4. Купити Біткойн або будь-яку іншу криптовалюту, яка буде використовуватися для маржинальної торгівлі, і перевести її на баланс свого аккаунту на біржі.
  5. Для пробних угод виділити незначну частину депозиту (до 5%), щоб убезпечити себе від банкрутства через відсутність досвіду.
  6. При відкритті перших позицій вибирати невелике плече, наприклад, 2x або 3x. При цьому рівень ліквідації буде знаходитися відносно далеко від ціни входу, а значить і ризик втрати коштів не такий великий.
  7. Використовувати стоп-лосси з розрахунку фіксації не більше 10-20% збитку!!!
  8. Торгувати тільки тими криптовалютами, з графіками яких ви добре знайомі, тобто з деякою ймовірністю можете передбачити подальший рух ціни.
  9. Уникати відкриття угод в періоди надмірної волатильності і невизначеності на ринку.
  10. Вибирати маржинальну торгівлю замість класичної, якщо є високий шанс «зловити хвилю» усталеного тренду на зростання або падіння, під час якого малоймовірний зворотний хід ціни.

Звичайно ж, описані рекомендації не гарантують, що ваш перший досвід в маржинальній торгівлі буде виключно успішним. Однак, з часом вони допоможуть виробити власну стратегію з мінімальними ризиками і гідною прибутковістю.

Особливості маржинальної торгівлі біткойнами

Вибираючи Bitcoin в якості цільового активу для угод з плечем, варто пам’ятати, що це — найпопулярніша і в той же час волатильна криптовалюта з присутніх на біржах з підтримкою даного виду трейдингу.

Звичайно ж бувають і випадковості, але більша частина цих «вертольотів» є маніпуляціями, які здійснюються для отримання біржами прибутку на ліквідацію позицій користувачів. Тому і ризики при торгівлі з плечем головною криптовалютою відрізняються особливо високим рівнем, що варто обов’язково враховувати.

В іншому ж, маржинальна торгівля біткойном нічим не відрізняється від аналогічних операцій з іншими активами і цілком може стати прибутковим способом заробітку за умови дотримання вищеописаних рекомендацій.

Криптовалютні біржі з можливістю торгівлі з плечем

До числа найбільш популярних криптобірж, які можна розглядати для маржинальної торгівлі відносяться:

  • Bitmex (8 криптовалют, зміна плеча «на льоту», мінімальна угода — $1, безстрокові та ф’ючерсні контракти, множник — до x100, часті «вертольоти» і «гальма» сайту, верифікація не потрібна);
  • Binance (торгівля з плечем тільки для верифікованих користувачів, шість криптовалют в декількох варіантах торгових пар, максимальний множник — x3, окремий маржинальний рахунок);
  • Gate.io (мінімальна угода — $100, верифікація, максимальне плече — 3x, кілька десятків підтримуваних криптовалют);
  • Bitmax (плечі — 3x, 5x або 10x, верифікація необов’язкова, маржинальний рахунок, широкий вибір торгових пар );
  • Bitfinex (кілька видів ордерів, плече — до 3,3 x, початкова маржа — не менше 30% від угоди);
  • Kraken (8 криптовалют, плече-до 5x; за відкритими угодами кожні 4 години стягується комісія 0,01-0,02%);
  • Poloniex (близько двох десятків криптовалют, обов’язкова верифікація, кредитне плече — до 2,5 x).
  • Huobi (багато торгових пар, тільки ф’ючерсні контракти, мінімальна вартість угоди — $100, плече — 1–5x).

Вирішивши випробувати себе в маржинальній торгівлі криптовалютами на будь-якій із перерахованих бірж, важливо пам’ятати, що на відміну від стандартного трейдингу, де будь непередбачуваний рух курсу найчастіше можна просто перечекати, тут довготривале осідання буде фактично означати втрату депозиту. Тому починати такі спекуляції варто тільки, якщо ви здатні серйозно підійти до контролю ризиків і формування торгової стратегії, а також заздалегідь морально готові до потенційних збитків. Тільки при такому підході вийде отримувати стабільну вигоду з торгівлі криптовалютами з плечем.